الأسهم مقسمة على الخيارات

ماذا يحدث للخيارات أثناء انشقاقات الأسهم.

ماذا يحدث للخيارات أثناء انشقاقات الأسهم - مقدمة.

"ماذا يحدث للخيارات خلال تقسيمات الأسهم؟" هذا ربما يكون واحدا من الأسئلة الأولى المبتدئين الخيار التجار نسأل بعد فترة وجيزة من تداول الخيار الحقيقي. هذا هو سؤال مهم للغاية للرد كما انقسامات الأسهم يحدث في كثير من الأحيان ولا يعرفون ما يحدث يلقي بالتأكيد كل الخيارات الهواة تاجر في حالة من الفوضى والارتباك، مما يؤدي إلى جميع الإجراءات الخاطئة.

ماذا يحدث للخيارات خلال انقسامات الأسهم - ما هو انقسام الأسهم؟

يحدث انقسام الأسهم عندما تقوم شركة "بتقسيم" أسهمها إلى أجزاء أصغر مع الحفاظ على رأس المال الإجمالي. يمكن أن تنقسم الشركة التي يبلغ عدد أسهمها 10 آلاف سهم إلى 50 دولارا إلى 20 ألف سهم بقيمة 25 دولارا. هذا هو ما نسميه عادة 2 ل 1 الانقسام والذي هو الشكل الأكثر شيوعا من الأسهم الانقسام. إذا كنت تملك أسهم 100 سهم من تلك الشركة في 50 $ قبل الانقسام، سوف ينتهي بك الأمر مع 200 سهم من 25 $ بعد 2 ل 1 الانقسام. ولكن ماذا يحدث عندما كنت عقد الخيارات بدلا من ذلك؟

ماذا يحدث للخيارات أثناء تقسيم الأسهم؟

عند تقسيم الأسهم، أوك أو شركة خيارات المقاصة، تلقائيا بضبط الخيارات الخاصة بك عقد من خلال وسيط التداول الخيار لتعكس نسبة الانقسام بحيث أنك أيضا سوف ينتهي مع قيمة موقف صافي وهو ما يعادل قبل الانقسام. إذا كنت تملك 1 عقد من 50 $ سعر المكالمة خيارات المكالمة على الشركة المذكورة أعلاه بقيمة 2 $ لكل عقد في يوم من 2 ل 1 الانقسام، سوف ينتهي بك الأمر مع 2 عقود من 25 $ سعر المكالمة خيارات الضربة بقيمة 1 $ لكل عقد. دعونا ننظر إلى الأثر الصافي للانقسام:

هذا هو أيضا نفس المعاملة إذا كنت تملك خيارات الأسهم الموظف. تعرف الخيارات التي خضعت لهذه التعديلات باسم "الخيارات المعدلة".

ماذا يحدث للخيارات أثناء انشقاقات الأسهم - العيب.

في حين أن هذا التعديل لخيارات الأسهم الخاصة بك قد يبدو وكأنه صفقة عادلة، فإنه لا تغيير بعض الأشياء. أولا وقبل كل شيء، فإنه يزيد من عدد عقود الخيارات التي كنت عقد، والتي قد أو لا تتفق مع خطة التداول الخيار الخاص بك. لمزيد من الخيارات عقود كنت عقد، وارتفاع خسارة الدولار الحقيقي على المدى القصير يجب أن تأخذ الأسهم خندق. دعونا نفترض أن أسهم الشركة تنخفض من 25 $ إلى 24 $ مباشرة بعد تقسيم الأسهم.

أنا أملك خيارات على الأسهم، وأنه أعلن للتو تقسيم. ماذا يحدث لخياراتي؟

عندما ينقسم المخزون الأساسي من الخيار الخاص بك أو حتى يبدأ في إصدار أسهم الأسهم، يخضع العقد لتعديل الذي غالبا ما يشار إليه باسم "يجري كله"، وهو ما يعني يتم تعديل الاتصال الخيار وفقا لذلك بحيث لا تتأثر سلبا ولا إيجابيا من خلال إجراءات الشركات. في حين أن تقسيم الأسهم سوف تعدل سعر الأمن الأساسي للخيار، يتم تعديل الخيار بحيث أي تغييرات في السعر بسبب الانقسام لا تؤثر على قيمة الخيار. ضع في اعتبارك أنه إذا تم شراء الخيار الخاص بك بعد تقسيم (أي بعد الإعلان عن الانقسام) ثم لن يتم تعديل الخيار الخاص بك لأنه سيتم إنشاؤها وفقا لسعر الانقسام الجديد للأمن الأساسي.

كيف يمكنك حساب ما سيكون الخيار الجديد يستحق؟ حسنا، كنت عادة لا داعي للقلق حول هذه الأمور لأن شركة خيارات المقاصة سوف تفعل ذلك تلقائيا بالنسبة لك (من أجل أسواق منظمة وسلسة). ولكن إذا كنت تتساءل كيف يتم ذلك، والحساب هو واضح نسبيا. كل عقد من عقود الخيارات عادة ما يكون في السيطرة على 100 سهم من الضمان الأساسي بسعر إضراب محدد سلفا. للعثور على تغطية جديدة من الخيار، واتخاذ نسبة الانقسام وتضاعف من التغطية القديمة (عادة 100 سهم). للعثور على سعر الإضراب الجديد، يمكنك أخذ سعر الإضراب القديم وتقسيمه بنسبة الانقسام. لنفترض مثلا أنك تمتلك مكالمة ل 100 سهم من شيز بسعر إضراب قدره 75 دولارا أمريكيا (أو ما يعادلها بالعملة المحلية). الآن، إذا كان شيز تقسيم الأسهم من 2 ل 1، ثم الخيار سيكون الآن ل 200 سهم مع سعر الإضراب من 37.50 $. إذا، من ناحية أخرى، كان تقسيم الأسهم 3 ل 2، ثم الخيار سيكون ل 150 سهم مع سعر الإضراب من 50 $.

المشاركات الاخيرة.

كيف الخيارات انقسام الأسهم، مقالا عن انشقاقات الأسهم وكيف يمكن أن يكون بداية خطوة صعودية. خيارات تقسيم الأسهم تقسيم الأسهم هو في الواقع بسيط أن نفهم عند كسره لأسفل. من خلال فهم كيفية عملهم خيارات التجار يمكن بسهولة الاستفادة من هذه الأحداث الشائعة في السوق. عندما [& هيليب؛]

كيف الخيارات انقسام الأسهم، مقالا عن انشقاقات الأسهم وكيف يمكن أن يكون بداية خطوة صعودية. خيارات تقسيم الأسهم تقسيم الأسهم هو في الواقع بسيط أن نفهم عند كسره لأسفل. من خلال فهم كيفية عملهم خيارات التجار يمكن بسهولة الاستفادة من هذه الأحداث الشائعة في السوق. عندما [& هيليب؛]

ما هو تقسيم الأسهم؟ لماذا يتم تقسيم الأسهم؟

جميع الشركات المتداولة في البورصة لديها عدد محدد من األسهم القائمة في سوق األسهم. إن تقسيم الأسهم هو قرار من مجلس إدارة الشركة لزيادة عدد الأسهم القائمة من خلال إصدار المزيد من الأسهم للمساهمين الحاليين. على سبيل المثال، في تقسيم السهم 2 مقابل 1، يتم إعطاء حصة إضافية لكل سهم التي يملكها المساهم. لذلك، إذا كانت الشركة لديها 10 مليون سهم قائمة قبل الانقسام، سيكون لديها 20 مليون سهم القائمة بعد تقسيم 2-ل-1.

يتأثر سعر السهم أيضا بتقسيم الأسهم. بعد الانقسام، سيتم تخفيض سعر السهم منذ زيادة عدد الأسهم القائمة. في مثال تقسيم 2 مقابل 1، سيتم تخفيض سعر السهم إلى النصف. وهكذا، على الرغم من أن عدد الأسهم القائمة وتغير الأسعار، فإن القيمة السوقية لا تزال ثابتة.

ويتم عادة تقسيم الأسهم من قبل الشركات التي شهدت زيادة سعر سهمها إلى مستويات مرتفعة جدا أو تتجاوز مستويات الأسعار لشركات مماثلة في قطاعها. الدافع الأساسي هو جعل الأسهم تبدو أكثر بأسعار معقولة للمستثمرين الصغار على الرغم من أن القيمة الكامنة للشركة لم تتغير.

ويمكن أن يؤدي تقسيم الأسهم أيضا إلى زيادة سعر السهم بعد الانخفاض مباشرة بعد الانقسام. وبما أن العديد من المستثمرين الصغار يعتقدون أن السهم الآن أكثر بأسعار معقولة وشراء الأسهم، فإنها في نهاية المطاف زيادة الطلب وزيادة الأسعار. وهناك سبب آخر لزيادة الأسعار هو أن تقسيم الأسهم يوفر إشارة للسوق أن سعر سهم الشركة آخذ في الازدياد ويعتقد الناس أن هذا النمو سيستمر في المستقبل، ومرة ​​أخرى، رفع الطلب والأسعار. في يونيو 2014، قسمت شركة آبل (آبل) أسهمها 7-فور-1 لجعلها أكثر سهولة لعدد أكبر من المستثمرين. قبل الانقسام، كان كل سهم يتداول عند 645.57 $ وبعد الانقسام، كان سعر السهم في السوق مفتوحا 92.70 $، وهو ما يقرب من 645.57 ÷ 7. كما تم منح المساهمين الحاليين ستة أسهم إضافية لكل سهم مملوك، لذلك المستثمر الذي المملوكة المملوكة 1،000 سهم من آبل قبل تقسيم سيكون 7000 سهم بعد الانقسام. وارتفعت أسهم أبل المتميزة من 861 مليون إلى 6 مليارات سهم، ومع ذلك، فإن سقف السوق ظلت دون تغيير إلى حد كبير في 556 مليار $. وفي اليوم التالي لانقسام الأسهم، ارتفع السعر إلى أعلى مستوى له عند 95.05 دولار ليعكس الطلب المتزايد من انخفاض سعر السهم.

نسخة أخرى من تقسيم الأسهم هو تقسيم العكسي. وعادة ما تستخدم هذه الإجراءات من قبل الشركات ذات أسعار الأسهم المنخفضة التي ترغب في زيادة هذه الأسعار إما لزيادة الاحترام في السوق أو لمنع الشركة من شطبها (العديد من البورصات سوف شطب الأسهم إذا كانت أقل من سعر معين للسهم الواحد ). على سبيل المثال، في حالة عكسية من 1 إلى 5، سيصبح 10 ملايين سهم غير مسدد بقيمة 50 سنتا الآن مليوني سهم بقيمة 2.50 دولار للسهم الواحد. وفي كلتا الحالتين، لا تزال الشركة تبلغ قيمتها 5 ملايين دولار. في أيار / مايو 2011، في محاولة للحد من تقلب سهمها وتثبيط المضاربة التداول، سيتي جروب (C) عكس تقسيم أسهمها 1 مقابل 10. وارتفعت الأسهم العكسية من سعر السهم من 4.52 $ قبل الانقسام إلى 45.12 $ بعد الانقسام، وتم استبدال كل عشرة أسهم محتفظ بها من قبل مستثمر بحصة واحدة. في حين أن الانقسام خفض عدد أسهمها القائمة من 29 مليار إلى 2.9 مليار سهم، بقي سقف السوق للشركة نفسها في حوالي 131 مليار $.

والخط األساسي هو انقطاع األسهم يستخدم أساسا من قبل الشركات التي شهدت زيادة في أسعار أسهمها بشكل كبير وعلى الرغم من زيادة عدد األسهم القائمة وانخفاض سعر السهم، فإن القيمة السوقية) وقيمة الشركة (ال تتغير. ونتيجة لذلك، تساعد انقسامات األسهم على جعل األسهم في متناول المستثمرين الصغار بأسعار معقولة، كما توفر سوقا أكبر وسيولة أكبر في السوق.

لمزيد من المعلومات حول انقسامات الأسهم، راجع مقالنا حول فهم الانشقاقات المالية.